乐通股份持续耕耘消费用标签

公司主营业务为凹印油墨，主要专注于标签油墨领域。 公司产品主要应用于饮料包装、食品包装和卷烟包装的印刷。 公司主要终端客户为可口可乐、百事可乐等知名饮料公司。 此外，公司还是达能、联合利华、康师傅、统一、农夫山泉、旺旺、娃哈哈、汇源、达利园等食品饮料及芙蓉王等知名卷烟包装的主要油墨供应商、云烟、红鹤、双喜。 从顾客的角度来看，可以进一步印证企业消费的属性。 我们认为公司具有消费性质，有望与消费增长保持同步。 公司目前油墨产能约为14000吨。 考虑到超资项目1.5万吨和郑州公司2万吨产能，全部建成后产能将达到4.9万吨； 如果算上湖州2012年建成的1万吨产能，当公司达产后，产能将达到5.9万吨。 公司2010-2012年产量将分别达到1.97、2.63和3.53万吨，产量增长率分别达到20.12%、33.50%和34.22%。 我们预计2010年至2012年公司每股收益分别为0.34元、0.53元和0.69元。 （长江证券 刘军）

武汉中百重庆地区业绩扭亏值得期待

该公司自2004年进入重庆以来，收购了重庆当地的山城超市，但一直处于亏损状态。 主要原因是重庆业务与武汉地区分离，公司在重庆没有强大的后端支撑； 而公司在重庆的超市主要为社区店和食品强化店，物流成本高于超市。 公司在重庆建设西南地区最大的零售企业物流配送中心，为重庆门店发展及新店扩张提供保障。 物流中心包括两个仓库，总面积5万平方米，年吞吐量70万吨。 建成后，完全可以满足当前的物流需求。 该公司正在武汉以外建设五个物流中心，靠近重庆、江西、湖南、河南和安徽。 按照“开店先物流”的“沃尔玛式”扩张模式，物流中心将为跨行政区域扩张提供支持。

（平安证券聂秀新）

大安基因有望分享核酸血液筛查市场蛋糕

12月14日，大安基因血源筛查HBV、HCV、HIV-1病毒核酸检测试剂盒（PCR-荧光探针法）获得食品药品监督管理局颁发的新药证书和批准文号，预计正式投入生产。 目前申请三重核酸检测试剂盒的企业有5家，分别是罗氏、诺华、浩源生物、科华生物和公司。 其中，该公司是最后一家获得生产批文的企业。 该产品的获批，标志着公司最后一次分享核酸血液筛查市场蛋糕的机会。 我们保守估计大安基因的市场份额为10%。 假设2011年至2014年核酸血液筛查覆盖率分别为30%、80%、90%和100%，并按照30%的净利润率计算，我们测算大安基因血液的销售额2011年至2012年筛选产品分别为2.7亿和8300万，分别增加EPS 0.02元和0.08元。 我们预计大安基因2010-2012 年的EPS 分别为0.23 元、0.34 元和0.52 元。 维持公司“增持”投资评级，6个月目标价18.89元。

（湘财证券叶侃、陈国栋、张银奇）